ФРС в среду, вероятно, будет придерживаться своей позиции, зависящей от данных, предлагая рынку небольшие сюрпризы, заявили криптотрейдеры.
Опционы на биткойны, срок действия которых истекает в пятницу, предполагают, что криптовалюта может измениться не более чем на 3% после решения ФРС.
Волатильность, или степень ценовой турбулентности, в биткойнах (BTC) остается подавленной, что согласуется со спокойствием на рынках акций и облигаций США. По мнению некоторых криптотрейдеров, режим низкой волатильности, вероятно, сохранится после решения Федеральной резервной системы (ФРС) по ставке в среду.
ФРС объявит решение по ставке в среду в 14: 00 по восточному времени в сопровождении заявления, краткого изложения экономических прогнозов и нового «точечного графика» оценок процентных ставок. Пауэлл выступит с пресс-конференцией через тридцать минут. Чтобы обуздать инфляцию, центральный банк повысил ставки на 525 базисных пунктов с марта 2022 года, причем ранняя фаза так называемого цикла ужесточения привела к росту волатильности на зависимых от ликвидности крипто- и традиционных рынках.
Ожидается, что в среду центральный банк сохранит базовую стоимость заимствований на уровне от 5,25% до 5,5% и сохранит свою долгосрочную позицию, зависящую от данных, не преподнеся рынку сюрпризов, по словам Грега Магадини, директора по производным инструментам Amberdata. Трейдеры по ставкам видят почти 100%-ную вероятность того, что ФРС сохранит ставки стабильными в среду.
«ФРС была очень непреклонна в том, чтобы оставаться «зависимой от данных» и сигнализировать о способности «дольше удерживать ставки на высоком уровне». Для меня это означает, что ФРС может провести заседание FOMC на этой неделе, сохранив ставки без изменений, но сигнализируя о том, что ставки останутся повышенными, пока они следят за экономическими релизами «, — сказал Грег Магадини, директор по производным инструментам Amberdata, в записке для клиентов в понедельник.
«На мой взгляд, это сделало бы заседание FOMC [ФРС] событием с низкой волатильностью», — добавил Магадини.
Снова и снова ФРС утверждала, что будущий курс действий в отношении процентных ставок зависит от того, как будут развиваться инфляция и занятость, отказываясь сигнализировать о прямом завершении цикла повышения ставок, который начался в марте прошлого года.
Ожидается, что ФРС повторит то же сообщение в среду, поскольку инфляция, похоже, восстановится. Кроме того, рынки, привыкшие к быстрому снижению ставок за последние четыре десятилетия, могут быстро оценить возобновление снижения ликвидности, если ФРС подаст сигнал об окончании цикла ужесточения, что усложнит ситуацию для центрального банка.
Другими словами, вероятность того, что центральный банк преподнесет сюрприз в духе «ястребиных» или «голубиных» настроений, невелика, что благоприятствует текущему режиму низкой волатильности на биткойне и традиционных рынках.
«Мы сомневаемся, что это [волатильность] будет исходить от самой ФРС», — заявила сингапурская криптоторговая компания QCP Capital. «Мы ожидаем, что на последних трех заседаниях года аппетит FOMC к дальнейшему повышению крайне низок. В то же время мы не видим, как Пауэлл может уверенно объявить о прекращении этого цикла повышения ставок, учитывая растущие цены на насосы и восстанавливающуюся инфляцию «.
«Поскольку [председатель ФРС Джером] Пауэлл, вероятно, снова попытается использовать свои лучшие нечеткие рекомендации по снижению волатильности, маловероятно, что текущие рыночные цены на половину повышения в этом году с последующим тремя сокращениями в следующем году сильно изменятся», — добавил QCP.
Опционы на биткойны, срок действия которых истекает в эту пятницу, на которых отражаются заседания ФРС и Банка Японии (BOJ), указывают на то, что эти решения по ставке могут не иметь значения.
Опционы — это производные контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене позднее. Валютные трейдеры обычно рассматривают варианты оценки потенциальной волатильности базового актива после события.
«Основываясь на рыночных ценах на биткойн-опционы, трейдеры ожидают, что BTC подорожает только на 2,8% в эту пятницу, что является признаком того, что никто не ожидает каких-либо комментариев от председателя Пауэлла, влияющих на рынок», — сказал Маркус Тилен, глава отдела исследований и стратегии поставщика криптоуслуг Matrixport.
«В 2023 году биткойн вырос всего на + 1% вскоре после заседаний FOMC и вырос на + 3% неделю спустя», — добавил Тилен.
